提升資產配置意識、進行大類資產配置，是一種較好的投資習慣。那么本期我們就來給大家介紹幾種較為經典的資產配置方式吧——
1、股債平衡策略
該策略最早由格雷厄姆在《聰明的投資者》一書中提出，旨在通過動態調整股票和債券的配置比例來達成投資目標。
具體而言，股債平衡策略通過在預期風險較高的股票和預期風險較低的債券之間分配資產，來分散投資組合的整體風險。股票通常具有較高的收益潛力，但也伴隨著較高的波動性；而債券則通常可提供相對穩健的收益和較低的波動性。
這是一種“進可攻，退可守”的策略。在市場波動性增加或經濟不確定性上升時，投資者可能會增加債券的比重，以減少潛在的損失。相反，在市場前景看好時，可能會增加股票的比重以追求更高的回報。通過不同比例的配置，一定程度上對沖風險。
需要注意的是，股債平衡策略并非一勞永逸，需要定期再平衡，以確保投資組合維持在預先設定的股票和債券比例。假如組合中的權益基金有所下跌，偏離預定的比例較多，這時或需要進行補倉操作，來維持比例的平衡，這個操作一定程度上類似做高拋低吸，它可以幫助投資者在市場變動時賣出表現良好的資產和買入表現不佳的資產，以實現成本的平均和風險的管理。
2、美林投資時鐘
美林投資時鐘（Merrill Lynch Investment Clock）這一資產配置理論，由美林證券（現為美銀美林）提出。它基于經濟周期的四個不同階段來指導投資者如何配置資產，其將經濟周期劃分為四個階段：復蘇、過熱、滯脹和衰退，每個階段都對應著特定的經濟增長和通脹水平。
1）復蘇階段：經濟增長加速而通脹保持在較低水平。這一時期，企業盈利開始改善，股票市場通常表現良好。因此，股票或是這一階段的較為合適的資產選擇。
2）過熱階段：隨著經濟繼續增長，通脹開始上升。這一時期，商品價格和利率可能會上升，商品和現金（如短期債券）或是更為合適的投資選擇。
3）滯脹階段：當經濟增長放緩而通脹仍然高企時，經濟進入滯脹階段。這一時期，企業成本上升，盈利能力下降，股票和債券通常表現不佳，現金和收益穩健的資產（如某些類型的債券）可能是更為合適的選擇。
4）衰退階段：經濟增長放緩，通脹下降。這一時期，中央銀行可能會降低利率以刺激經濟，這有利于債券市場。因此，債券或是這一階段更為合適的資產配置選擇。
美林投資時鐘提供了一種較為直觀的資產配置框架，但也有其局限性。例如，經濟周期的轉換可能不如時鐘模型那樣規律，而且不同國家和地區的經濟周期可能不同步。此外，市場預期和政策反應也會影響資產價格，使得投資時鐘的預測并非總是準確。盡管如此，美林投資時鐘仍是不少投資者用來分析市場環境和制定資產配置計劃的重要工具。
3、全天候策略
該策略最早由橋水基金創始人瑞·達利歐等提出，以資產配置為主，以風險平價模型為理論基礎，策略初衷是構建一個在不同的經濟環境中都能夠有穩健表現的投資組合。
與傳統的資產配置方法（如基于預期收益的配置）不同，風險平價模型強調的是風險的平衡。它認為，投資組合的風險不應由單一資產類別主導，而應由所有資產類別共同承擔。
橋水的全天候策略采用“四宮格”代表四種不同的經濟環境的投資組合，力爭依據資產價格與宏觀的歷史經驗，基于經濟增長和通脹情況、預期上行或下降等維度構建經濟環境，并選擇在這一環境下更為合適的資產。
全天候策略不過度依賴擇時，不將組合收益的動力源放置于對未來經濟增長和通貨膨脹的精準預測上，因為即使是專業機構投資者，想在預測經濟這方面做到高勝率、并從中獲得收益也是較為困難的。全天候策略將四個格子的組合各分配25%的風險權重，每個格子的子類資產再進一步分配風險權重。通過平衡不同資產的風險貢獻，實現投資組合的多元化。這種多元化有助于減少特定資產類別的不利影響，從而提高投資組合的穩健性。作為相對被動型的配置策略，全天候策略的目的正是要對沖宏觀環境，力爭穿越周期。
整體來看，在上述較為經典的資產配置方法中，對多數普通投資者而言，基于自身風險偏好，平衡好組合中股債的配置比例可行性相對更高；若更進一步，則可在學習更多經濟知識、研判當前經濟所處周期的基礎上，借鑒美林時鐘或是全天候策略的配置思維，進一步優化組合資產的配置比例。
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